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如何解读全球央行对2023年黄金通胀的关键态度?

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来源:本文转自FX168

24K99讯 世界黄金协会(WGC)表示,经济共识是在未来一年,全球经济增长可能会走弱,并可能出现局部小规模衰退。新报告显示,央行如何应对不断下降但高企的通胀率可能是2023年金价的关键,贵金属可能会恢复其作为对冲经济冲突的价值。

“现在的共识预测预计明年全球GDP将仅增长2.1%,不计入全球金融危机和新冠疫情,这将标志着全球增长速度是四十年来最慢的,符合国际货币基金组织先前对全球衰退的定义,”世界黄金协会说。

这一点再加上高通胀水平,可能会为黄金提供喜忧参半的前景,既有顺风也有逆风。顺风方面,从历史上看,温和的衰退对黄金有利,而逐渐减少加息可能会导致美元走软,进一步增加黄金的动力。除此之外,地缘政治的爆发和中国的重新开放也应该会带来对实物黄金的进一步需求。

尽管如此,世界黄金协会表示,经济放缓对所有大宗商品造成的压力可能会在明年上半年对黄金造成压力。同样,如果央行收紧货币政策的力度超过预期,黄金可能会面临进一步的阻力。

该协会补充说,避免衰退的软着陆可能有利于股票和LME金属等风险资产,而作为风险对冲工具的黄金可能面临进一步压力。

WGC全球研究主管胡安·卡洛斯·阿蒂加斯(Juan Carlos Artigas)在报告中表示:“很多文章都说传统的60-40投资组合今年经历一段艰难时期,但对于那些在投资组合中持有黄金的投资者来说,情况要好一些。这些投资者看到了更好的回报、更少的波动和更少的损失,而黄金可以在不同情况下发挥不可或缺的补充作用。”

NYMEX黄金今年下跌1.8%,然而黄金在上个季度表现良好,上涨7.5%。相比之下,标准普尔500指数今年迄今下跌17.6%。

阿蒂加斯表示,投资者目前更担心下行风险,并希望在2023年出现更严重的衰退时减轻这种风险,尤其是在西方市场。

“黄金在2023年可能会有稳定但积极的表现,”他补充道。

英国央行、欧洲央行加入美联储加息

英国央行和欧洲央行都效仿美联储将其关键利率提高50个基点,尽管这3次加息都慢于美联储、欧洲央行和英国央行最近加息75个基点。美联储在周三的政策声明中表示:“美联储坚定地致力于将通胀率恢复到2%的目标。”

面对10.7%的通胀率,英格兰银行今天上午将英国利率上调至3.50%后 表示:“可能需要进一步提高银行利率,才能使通胀率可持续地回到目标水平。将利率保持在限制性水平,会随着时间的推移通过抑制需求来降低通胀,”19国欧洲央行随后表示,面对10.0%的通胀,将商业银行存款的年度回报率提高至2.0%。”

英国央行的两名成员投票赞成在3.0%不变,1人投票赞成第二次加息75个基点。虽然美联储政策委员会(FOMC)的新预测现在表示2023年短期美元利率将以每年5.1%的速度结束,但期货市场的押注在一夜之间发生了相反的变化,提高了明年以等于或低于今天的利率结束的可能性上限为4.50%,这是2个多月来CME的Fed Watch工具的此类读数最强时候。

(来源:Bullion Vault)

LBMA推出第二版全球贵金属准则

伦敦金银市场协会(LBMA)发布了第二版全球贵金属准则,其中规定了贵金属市场参与者的最低标准和最佳实践。今年,全球贵金属代码工作组审查了代码的第一版,并比较了货币市场和外汇代码更新版本中所做的更改。

因此,他们考虑了远程工作、多样性和包容性等问题;实物结算风险;环境、社会和治理因素;相关财务标准和市场委员会标准;和负责任的采购指南。此外,工作组通过两次公开咨询努力平衡使用的语言和术语,希望新增的内容能进一步加强实物贵金属市场的标准和预期。

LBMA主席Paul Fisher表示,除了市场惯例外,该准则还涵盖了贵金属市场参与者应遵循的原则,包括道德、合规、治理和风险管理,以及交易前执行和交易后业务行为。“此类准则对发展和建立市场所依赖的信任有重要贡献。这种信任对于维持一个有效、公平和透明的市场至关重要,在这个市场中,高标准的行为是常态,”他说。

展望未来,LBMA将根据其认可计划寻求金融行为监管局的认可。所有LBMA和伦敦铂金和钯金市场成员都需要在2023年底前证明第二版守则,LBMA也欢迎非成员在可能的情况下证明。Fisher指出,该准则旨在成为所有贵金属市场参与者的标准参考点,而不仅仅是LBMA成员。